提升资管机构硬实力 拥抱权益投资大未来

2020-09-16 09:13:50
9月15日,在“2020年上海证券报资产管理高峰论坛”的圆桌讨论环节,围绕我国大资管行业所面临的机遇与挑战,以及如何推动权益投资快速发展等话题,与会嘉宾进行了热烈的讨论。

多位业内大咖认为,净值化时代正式拉开序幕,意味着资产管理开始凸显真正的价值。今年以来,投资者对于长期投资的意识逐步提升,流入市场的长期资金也越来越多,基础设施公募REITs产品的推出也拓宽了整个资管行业的内涵和外延。面临新的发展机遇,各家机构需要努力提升自身能力,增强与投资者沟通,为资本市场的发展壮大作出贡献。

资管机构需努力提升自身能力

马红漫:当前资管行业面临怎样的机遇与挑战?

佘力:基础设施公募REITs产品的推出无疑拓宽了整个资管行业的内涵和外延,对于传统的证券投资基金而言,REITs是全新品种,目前地方政府、企业、各类资管机构尤其是公募基金均在积极介入。REITs的出现对于服务实体经济、推进多样化融资渠道、丰富资产管理类别起到了积极作用,为各类投资者提供了一个介于股票和债券之间的产品,同时也为整个资本市场和财富管理行业提供了较好的发展机会。

任莉:今年以来,投资者对于长期投资的意识逐步提升,流入市场的长期资金越来越多。资产管理机构一方面在不断引导客户培养价值投资和长期持有的投资理念,另一方面也在努力提升资产管理的专业能力。目前大资管行业仍是一个巨大的蓝海市场,资管机构要在提升投研能力和客户服务的专业性上不断努力。

李一梅:当前,净值化时代正式拉开序幕,意味着资产管理开始凸显出真正的价值,在这一过程中,每家专业机构都面临着巨大机遇。如何持续提升专业性、满足投资者持续存在且日益增长的财富增值愿望,是资管机构面临的挑战。

施卫:对资管行业而言,最大的机会在于资管市场正不断进行改革发展,包括试点注册制及REITs产品的推出,外资不断进入中国市场,银行理财子公司寻求合资机会等。公募基金的责任和担当,在于为持有人提供长期稳定的收益,同时也要不断提升自身的投资及与客户交流的能力。

陈星德:今年以来,资管行业取得了很大发展,但从结构上来看,公募基金中的机构投资者仍占据较大比例,个人投资者占比尚未达到五成,同时,很多投资者仍在用炒股的心态来炒基金。此外,在过热的市场环境中,如何保持冷静、做好投资者教育,让投资者长期投资、赚有价值的钱,也是专业投资者面临的一项重大挑战。

王庆:2020年以来,受疫情影响,很多人的习惯从线下转移到线上,而头部机构的品牌优势在线上渠道得以凸显,这是资管市场面临的机遇。当前理财子公司的业务已经开始介入公募基金行业,比如发行主动管理型纯权益产品,这对于公募基金而言是较大挑战。此外,如何缓解“基金赚钱、基民不赚钱”的问题,降低公募基金产品的波动和回撤,使基民的投资体验得以实质性提升,也是值得整个行业思索的问题。

大力推动权益投资发展

马红漫:权益投资是当前资管机构竞争的主战场,应该从哪些方面着手推动权益投资快速发展?

王庆:对于私募机构而言,应该提供基础资产和有差异化特征的产品,做好“手艺人”的工作,以满足投资者资产保值、增值的多样化需求。

陈星德:国外有个很好的理念,即了解客户。海外市场有不同类型的投资者,比如养老金,其目标是获得长期稳定的收益;个人投资者的目标则具有财务规划性质,包括子女未来读书、退休、度假时需要用到的钱当下如何进行投资。因此,国内资管机构需要管理好客户的需求和预期,并做好投资者陪伴的工作。

施卫:基金公司需要把时间和资源持续配置到研究和投资能力上,只有不断提升研究和投资能力,才能为投资者提供优质的、不同目标和收益率的产品和服务方案。此外,机构与投资者的沟通也至关重要,基金公司的投资理念和组合管理理念需要让更多投资者了解,同时也可以通过银行、网络等渠道,让投资者理解和接受不同产品的契约、目标和安排。

李一梅:当前需要建立一种理性的预期,即回报和风险是相辅相成的,只有管理好风险,才能真正获得长期健康的回报。未来,基金公司需要追求投资的体系化、投资能力的长期化,以及投资人的获得感,让投资人真正体验到投资过程中的巨大收获。

任莉:数年来,东方红在引导客户长期投资方面进行了很多工作,包括采用各种形式的交流、举办“东方红万里行”等线下活动等。疫情发生以来,公司充分使用互联网工具,通过线上宣传价值投资、资产配置、定投等投资理念,希望全方位、立体化引导客户转变投资理念,改变资金短期属性,让资金属性真正符合东方红的投资策略和理念,这两方面结合得越紧密,越能够令产品净值和客户收益更加接近。

佘力:公募基金需要在产品供给端进行细分,明确产品属性,让投资者更清晰地认识到产品的主要投资目标、投资风格及长期回报,对于个人投资者而言,管理预期非常重要。此外,基金公司还需要维持相对较低的波动和稳定的长期回报,加强投资者陪伴。